retorno do investimento

Como calcular o prazo de retorno do investimento

Já reparou que toda vez que você procura informações sobre uma franquia, além da taxa de franquia e do investimento inicial, uma das informações mais procuradas é o prazo de retorno do investimento?

Claro que a franqueadora não possui bola de cristal para saber quanto tempo sua unidade levará para alcançar o ponto de equilíbrio e, posteriormente, para “reembolsar” a você todo o capital que você empregar na criação do negócio.

Porém, o momento de escolher uma franquia para investir é um momento de muita angústia e muitas dúvidas. Será que vai dar certo? Será que não? Quanto lucrarei por mês? Quanto tempo levarei para ter de volta o dinheiro empregado?


Negócio consolidado é diferente

Nenhuma dessas perguntas tem resposta antes que tudo seja realizado. Se para você saber tudo isso de antemão for essencial, você deveria adquirir um negócio já existente e consolidado, analisar os balanços e as finanças e, aí sim, você poderá ter uma previsão mais clara de retorno e de prazos.


Novo negócio

Porém, abrindo um novo negócio, qualquer número não passa de estimativas, que poderão ser mais ou menos embasadas, dependendo da seriedade e transparência da franqueadora.

É muito comum a franqueadora colocar em seu material promocional informações como “retorno do investimento” de 18 a 24 meses, ou de 24 a 36 meses. Será que isso tem fundamento?

Veja dicas para fugir de armadilhas:

Retorno do investimento: dados sérios

  1. Em seu contato com o franqueador, tendo visto essa informação no material de divulgação, pergunte se esse prazo de retorno do investimento divulgado está baseado em estatísticas realizadas junto aos franqueados, ou, do contrário, de onde foram retirados tais números.
  2. Pergunte se o franqueador possui mais estatísticas sobre os franqueados: quantos possuíram lucro e quantos prejuízo nos últimos 12 meses, qual a média de faturamento e de lucro mensal das unidades já existentes.
  3. Pergunte qual o percentual de franqueados que possuem mais de uma franquia. Isso é um bom sinal também. A Não Mais Pelo possui um alto percentual.

Como calcular o retorno sobre investimento

Para você calcular o retorno do investimento (ainda não estamos falando do prazo de retorno do investimento, mas do percentual de retorno), o certo seria você montar uma tabela no Excel.

Nesse Curso de Excel Grátis, o autor ensina a usar a função TIR do Excel para esse cálculo.

Basicamente você colocará, em cada linha o valor colocado ou retirado do negócio em cada mês.

Suponhamos:

Atenção: O sinal negativo representa que você empregou dinheiro no negócio, investiu. O sinal positivo representa um lucro ou uma retirada de dinheiro.

janeiro -30.000
fevereiro -32.000
março -7.000
abril 0
maio 10.000
junho 30.000
julho 30.000
agosto 30.000
TIR =TIR(PRIMEIRA_CÉLULA:ÚLTIMA_CÉLULA)

Atenção: No mês em que não ocorrer aporte ou retirada, coloque zero, não “pule” nenhum mês ou o cálculo sairá errado.


Calcular o prazo de retorno do investimento

Para calcular o prazo de retorno do investimento, por outro lado, a maneira ideal seria aproveitar a tabela acima e criar uma nova coluna, colocando o índice inflacionário (ipca ou igpm) acumulado a partir do primeiro mês em que você realizasse o investimento no negócio.

Atenção para usar um índice, não o valor da inflação mensal. No site do Portal Brasil, há a série de índices. Pegue a coluna “Número índice acumulado a partir de jan/93”.

Coloque esses dados em uma nova coluna e crie mais uma, com os valores deflacionados.

janeiro -30.000 1.046,27 -30.000 -30000
fevereiro -32.000 1.059,24 -32.000*1.046,27/1.059,24 -31608,06
março -7.000 1.072,17 -7.000*1.046,27/1.072,17 -6830,92
abril 1.086,3251 0 0*1.046,2758/1.086,32 0
maio 10.000 1.094,03 10.000*1.046,27/1.094,03 9563,43
junho 30.000 1.102,13 30.000*1.046,27/1.102,13 28479,54
julho 30.000 1.110,84 30.000*1.046,27/1.110,84 28256,32
agosto 30.000 1.117,72 30.000*1.046,27/1.117,72 28082,21
TIR =TIR(PRIMEIRA_CÉLULA:ÚLTIMA_CÉLULA) Quando o somatório da coluna for “0”, o prazo de retorno do investimento foi atingido

Utilizando o Excel é possível deflacionar os valores, pois sabemos que de nada adianta aplicar 100 mil reais hoje e retirar 100 mil reais daqui a um ano se a inflação tiver sido de 10% ao ano. Nesse caso, você ainda não obteve o retorno do investimento, já que os 100 mil reais que recebe depois valem 10% a menos do que hoje.


Retorno do investimento em comparação com o mercado

Essa forma acima é a forma de calcular o prazo real do retorno do investimento. Porém, existem outros cálculos que os investidores profissionais realizam quando escolhem em quê investir.

Uma delas é estipular um custo de oportunidade, ou seja, determinar um investimento considerado sem risco, com o qual você pretende comparar o negócio em questão e, assim, verificar se é mais vantajoso aplicar o dinheiro naquele investimento sem risco, ou se é mais vantajoso empregar no negócio que se pretende abrir.

Muitas vezes a poupança ou o CDI são usados como parâmetro de rentabilidade. Mas, como é isento de risco como a poupança, o certo seria usar o Tesouro Direto, que são os títulos da dívida pública, para determinar quais são os investimentos promissores e quais não são.

Como o Tesouro Direto rende muito mais que a poupança, muitos investimentos que seriam considerados vantajosos usando a poupança como comparação deixam de ser se comparados ao Tesouro Direto. Afinal, par quê esquentar a cabeça e ter um trabalhão abrindo um negócio se há a possibilidade de investir o dinheiro e “ir para a praia”, ganhando mais?

Para fazer os cálculos usando um custo de oportunidade, use a mesma tabela que colocamos acima, mas, em vez do índice inflacionário, coloque naquela coluna o valor diário da aplicação, seja ela o índice DI ou o valor diário de um título público.

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